信创行业跟踪点评：中信银行信创大单公告入围 行业信创订单加速落地

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事件描述

宇信科技和新晨科技分别公告《中信银行股份有限公司通用基础设施集成商入围采购项目》入围通知书公告。

事件评论

整体维度行业信创订单加速落地。参考公告，此次项目金额预估超过65 亿元，是大单体量项目，从构成来看，其主要是基础硬件设备，如果考虑后续配套信创软件价值，总规模体量或更大。其中ARM 芯片服务器约34 亿+，C86 芯片服务器10 亿+，其他包含网络、存储和网安设备等。从入围排序份额看，上市公司公告相关的主要有第一名的宇信科技年度订单金额比例为30%、第二名新晨科技年度订单比例为22.50%。近期行业信创持续落单，前期中邮集团集采、中交集团集采，我们预计在中信银行大单后，在行业信创政策推进要求下，后续其他头部银行均有望大单陆续落地。

结构趋势上银行信创领域ARM 服务器占比提升。从此次中标来看，ARM 芯片服务器和C86 服务器金额对比为约为34:10，一改过往市场认为C86 在金融行业占优的预期，行业竞争格局或迎来演变，ARM 服务器在供应问题解决后其综合竞争力优势有望拓展至金融领域，ARM 系份额有望提升。

信创行业催化不断，持续重点推荐。近期信创领域政策端安全可靠测评工作指南（试行）发布、财政部《操作系统政府采购需求标准（征求意见稿）》发布，产业端大单不断落地，下半年信创加速得到验证，继续重点推荐信创。信创全产业链受益，建议重点关注华为产业链服务器整机厂商、国产BIOS 龙头厂商、国产操作系统龙头及领军厂商、国产CPU和GPU 龙头厂商。

风险提示

1、信创订单落地不及预期；

2、行业竞争加剧。

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